การชี้วัดฟองสบู่ในราคาสินทรัพย์
Publisher
Issued Date
2017
Available Date
Copyright Date
Resource Type
Series
Edition
Language
tha
File Type
application/pdf
No. of Pages/File Size
142 แผ่น
ISBN
ISSN
eISSN
DOI
Other identifier(s)
b203280
Identifier(s)
Access Rights
Access Status
Rights
ผลงานนี้เผยแพร่ภายใต้ สัญญาอนุญาตครีเอทีฟคอมมอนส์แบบ แสดงที่มา-ไม่ใช้เพื่อการค้า-ไม่ดัดแปลง 4.0 (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
Physical Location
สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์. สำนักบรรณสารการพัฒนา
Bibliographic Citation
Citation
จิรภัทร โค้วคาศัย (2017). การชี้วัดฟองสบู่ในราคาสินทรัพย์. Retrieved from: http://repository.nida.ac.th/handle/662723737/4094.
Title
การชี้วัดฟองสบู่ในราคาสินทรัพย์
Alternative Title(s)
Measuring asset price bubbles
Author(s)
Editor(s)
Advisor(s)
Advisor's email
Contributor(s)
Contributor(s)
Abstract
วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ศึกษาการพัฒนาดัชนีชี้วัดฟองสบู่ในราคาสินทรัพย์ โดยใช้หุ้นเป็นสินทรัพย์ตัวอย่างที่ใช้ในการวิจัย เพื่อประโยชน์ในการเฝ้าระวังภาวะผันผวนทางเศรษฐกิจ โดยสิ่งที่แตกต่างจากการทำดัชนีฟองสบู่ที่มีอยู่เดิม คือทางผู้วิจัยได้ประยุกต์นำเทคนิคการกรองข้อมูลองค์ประกอบความถี่ด้วยวิธีการแปลงฟูริเย (Fourier Transformation) มาใช้แบ่งข้อมูลราคาสินทรัพย์ออกเป็นความถี่ต่างๆ โดยพบว่า โดยเฉลี่ยแล้ว องค์ประกอบข้อมูลความถี่ต่ำมีลักษณะความสัมพันธ์กับตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคสอดคล้องตามทฤษฎีฟองสบู่ (Rational Bubble Theory) เหมาะสมกับการเป็นดัชนีชี้วัดฟองสบู่
เพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพของดัชนีชี้วัดฟองสบู่จากการแปลงฟูริเยข้างต้น ผู้วิจัยได้ใช้แบบจำลอง Log - Periodic Power Law (LPPL) เพื่อเปรียบเทียบความแม่นยำในการพยากรณ์ช่วงเวลาวิกฤตฟองสบู่กับการใช้ราคาสินทรัพย์โดยตรง พบว่าดัชนีชี้วัดฟองสบู่จากการแปลงฟูริเยมีความแม่นยำในการประมาณช่วงเวลาวิกฤตสูงกว่าถึงร้อยละ 62 อีกทั้งยังพบว่าการพยากรณ์โดยใช้ข้อมูลในระยะสั้นก่อนการเกิดวิกฤตมีความแม่นยำสูงกว่าการพยากรณ์ล่วงหน้า
This thesis develops an indicator on asset price bubbles, namely stock prices. The main contribution is an initiative application of the Fourier transformation technique in decomposing elements of the asset price into many frequency passes. I find that a series from low frequency pass is a good indicator for asset price bubble as its correlations with macroeconomic variables are consistent with the theory of rational bubbles. In addition, this Fourier bubble indicator on average shows the better effectiveness by 62 percent in predicting the bubble time crash under the Log - Periodic Power Law (LPPL) framework. I also find that the Fourier bubble indicator is more accurate in the short-horizon prediction.
This thesis develops an indicator on asset price bubbles, namely stock prices. The main contribution is an initiative application of the Fourier transformation technique in decomposing elements of the asset price into many frequency passes. I find that a series from low frequency pass is a good indicator for asset price bubble as its correlations with macroeconomic variables are consistent with the theory of rational bubbles. In addition, this Fourier bubble indicator on average shows the better effectiveness by 62 percent in predicting the bubble time crash under the Log - Periodic Power Law (LPPL) framework. I also find that the Fourier bubble indicator is more accurate in the short-horizon prediction.
Table of contents
Description
วิทยานิพนธ์ (ศ.ม. (เศรษฐศาสตร์ธุรกิจ))--สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์, 2560