การศึกษาผลตอบแทนและความเสี่ยงตามกรอบระยะเวลาและสภาวะเศรษฐกิจกรณีศึกษาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
by อัจจนา ม่วงสุข
Title: | การศึกษาผลตอบแทนและความเสี่ยงตามกรอบระยะเวลาและสภาวะเศรษฐกิจกรณีศึกษาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
Other title(s): | The study of return and risk based on investment period and economic condition: case study in the stock exchange of Thailand |
Author(s): | อัจจนา ม่วงสุข |
Advisor: | วิศิษฎ์ ชัยศรีสวัสดิ์สุข |
Degree name: | ศิลปศาสตรมหาบัณฑิต |
Degree level: | Master's |
Degree discipline: | เศรษฐศาสตร์การเงิน |
Degree department: | คณะพัฒนาการเศรษฐกิจ |
Degree grantor: | สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์ |
Issued date: | 2020 |
Publisher: | สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์ |
Abstract: |
งานวิจัยฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างและแนะนำกลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อพิจารณาการลงทุน โดยงานวิจัยได้แบ่งการศึกษาออกเป็น 2 ส่วน ได้แก่ 1) การศึกษากลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกรอบระยะเวลา สำหรับนักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุนตามกรอบระยะเวลาในการลงทุนที่แตกต่างกัน และ 2) การศึกษากลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ตามสภาวะเศรษฐกิจ สำหรับนักลงทุนที่คำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจก่อนตัดสินใจลงทุน โดยกลยุทธ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์จะสร้างจากการนำอัตราส่วนทางเงินและอัตราส่วนมูลค่าตลาด ได้แก่ ROA, PE, และ PBV ของแต่ละบริษัทที่อยู่ในดัชนี SET ไปเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย (Mean) และค่ามัธยฐาน (Median) ของอัตราส่วนทางการเงินในแต่ละหมวดธุรกิจ
ผลการวิจัยในส่วนที่ 1 พบว่า นักลงทุนที่มีระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ 1 และ 10 ปี ควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์เมื่อสร้างจากการเปรียบเทียบกับค่ามัธยฐาน (Median) โดยนักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ในระดับต่ำ ระดับปานกลางค่อนข้างสูงจนถึงระดับสูงมากควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์กลุ่มที่ 3 สำหรับนักลงทุนรับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลางค่อนข้างต่ำควรเลือกใช้กลยุทธ์กลุ่มที่ 25 และเลือกใช้กลยุทธ์กลุ่มที่ 3 เมื่อมีระยะเวลาการถือครอง 10 ปี สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ 5 ปี ควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์กลุ่มที่ 3 เมื่อสร้างกลยุทธ์จากการเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย (Mean) ซึ่งจะทำให้ได้รับผลตอบแทนสูงที่สุดในทุก ๆ ระดับความเสี่ยง
ผลการวิจัยในส่วนที่ 2 พบว่า นักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุนในหลักทรัพย์ตามสภาวะเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะอยู่ในสภาวะเศรษฐกิจแบบขยายตัวหรือชะลอตัว นักลงทุนควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์เมื่อสร้างจากการเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย (Mean) โดยหากสภาวะเศรษฐกิจอยู่ในช่วงขยายตัว (Expansion) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลางค่อนข้างต่ำจนถึงระดับความเสี่ยงสูงมากควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์กลุ่มที่ 35 และนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ในระดับต่ำควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์กลุ่มที่ 11 สำหรับสภาวะเศรษฐกิจที่อยู่ในช่วงชะลอตัว (Slowdown) หากนักลงทุนรับความเสี่ยงได้ในระดับสูงและสูงมากควรเลือกใช้กลยุทธ์การคัดเลือกกลุ่ม 19 และหากนักลงทุนรับความเสี่ยงได้ในระดับต่ำจนถึงระดับปานกลางค่อนข้างสูง ควรเลือกใช้กลยุทธ์ในกลุ่มที่ 31 ซึ่งจะเป็นกลุ่มที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงสุด |
Description: |
วิทยานิพนธ์ (ศ.ม. (เศรษฐศาสตร์การเงิน))--สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์, 2563 |
Subject(s): | หลักทรัพย์
การลงทุน |
Keyword(s): | กลยุทธ์การคัดเลือกหลักทรัพย์
กรอบระยะเวลา อัตราส่วนทางเงิน อัตราส่วนมูลค่าตลาด e-Thesis |
Resource type: | วิทยานิพนธ์ |
Extent: | 205 แผ่น |
Type: | Text |
File type: | application/pdf |
Language: | tha |
Rights: | ผลงานนี้เผยแพร่ภายใต้ลิขสิทธิ์ของสถาบันบัณฑิต พัฒนบริหารศาสตร์ |
Rights holder(s): | สถาบันบัณฑิตพัฒนบริหารศาสตร์ |
URI: | https://repository.nida.ac.th/handle/662723737/5247 |
Files in this item (CONTENT) |
|
View ทรัพยากรสารสนเทศทั้งหมดในคลังปัญญา ใช้เพื่อประโยชน์ทางการเรียนการสอนและการค้นคว้าเท่านั้น และต้องมีการอ้างอิงแหล่งที่มาทุกครั้งที่นำไปใช้ ห้ามดัดแปลงเนื้อหา และทำสำเนาต่อ รวมถึงไม่ให้อนุญาตนำไปใช้ประโยชน์เพื่อการค้า ไม่ว่ากรณีใด ๆ ทั้งสิ้น
|
This item appears in the following Collection(s) |
|
|